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交易策略的基本检验

2015年12月05日 理财 ⁄ 共 1194字 ⁄ 字号 交易策略的基本检验已关闭评论 ⁄ 阅读 820 次

交易策略在其生命周期中要经历过多次检验。这些检验通常需要经过统计分析。

最基本的检验是不考虑交易成本、指令类型、突发事件、涨跌停和跳空、回波效应等外部因素的影响,只考虑操作信号自身的统计分析指标。

前提和假设

  1. 信号发生时机

    通常,交易系统无法实时获取分笔数据,而是获取某一个时间段的成交数据。每个时间段(比如5分钟,1天)作为一个成交周期。 由于交易策略都是对成交数据进行事后分析,所以信号通常会滞后一个交易周期产生。

  2. 成交价格

    基本检验暂时不考虑”无法成交“(比如涨跌停)的情况,但是为了检验的严格性,需要采取”最不利“的价格作为成交价格。即如果是买入信号,取交易周期内的最高价作为成交价格;如果是卖出信号取交易周期内的最低价作为成交价格。

  3. 样本量

    为了减小随机误差的影响,每个样本至少要包含30对买入/卖出的交易,即至少要涵盖30个交易周期。

机会的度量

交易策略最根本的指标就是获利的机会。统计学中,用概率和分布来度量机会。相应的,对交易策略的获利机会的度量需要确定以下几个指标:

总量 比率 分布
金额类 净利,最大资本金损失程度 平均盈利额/平均亏损额 最大盈利/亏损额
次数类 交易周期 盈利(次数)比率 盈利次数分布,最大连续盈利/亏损次数
  • 净利

    净利 = 获利额 - 亏损额 - 交易成本(在基本分析中交易成本=0)

    净利考察一个交易策略是否为盈利的策略。净利为负的策略一定不可用。但净利的大小不是最重要的指标。

  • 平均盈利额/平均亏损额

    平均盈利额应大于平均亏损额,否则说明该策略不可用。

  • 盈利(次数)比率

    盈利比率=盈利次数/交易周期数

    盈利比率也叫”信号成功率“,反映了策略所对应的投资理念:是依赖于偶然的巨额获利,还是依赖于多次小额获利。

  • 盈利次数分布

    可以考察二项式分布、泊松(Poisson)分布或正态分布。

  • 盈利标准差

    标准差越小,说明策略的稳定性越高,越不依赖于偶然的巨额获利。

  • 最大盈利/亏损额
    • 如果最大盈利与平均盈利差距过大,则应视为偶然现象,去除该盈利后重新分析。
    • 如果最大亏损与平均亏损差距过大,则要慎重制定风险控制策略,避免突发事件风险(分析时 去除!)
    • 如果最大盈利/亏损所占比重过大,则应怀疑策略的盈利能力和稳定性
  • 最大连续盈利/亏损次数

    连续盈利/亏损会经常出现,这是因为策略是稳定的,但是市场会发生周期性的变化。 最大连续盈利/亏损次数可以与市场的周期性进行比对。

    结合 当前 盈利/亏损次数 和 最大 盈利/亏损次数,可以决策某次交易的额度。

  • 最大资本金损失程度

    是指资本波峰、波谷间的差额。决定了需要准备的资本金。

  • 交易周期

    交易周期决定了交易的频繁程度。交易越频繁则交易成本越高。

样本的质量

对一个交易策略用不同的时间、不同的交易对象反复多次验证,并根据抽样分布(即各样本的统计量,如均值、中位数、标准差等的分布)的特征,剔除一些不合格的样本,重新对交易策略进行综合评价。

波长稳定性

理论上来说,在各波长下(日线,5分钟线等),信号成功率应该保持稳定。

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